鼎冠策略资应对存储芯片涨价，一家PC高管密集拜访三星、SK海力士敲定供货

12月22日，第一财经从供应链核心人士处独家获悉，为应对全球存储芯片市场近五年来最为剧烈的价格上行周期，一家全球头部PC厂商高管近期密集拜访了包括三星电子、SK海力士以及美光在内的全球主要存储芯片制造商，并已与这些供应商初步达成供货保障协议。

该人士没有透露这家头部PC厂商具体为哪一家，但行业分析人士认为，当前最有可能具备此议价能力的两家企业是联想集团或惠普。联想集团PC业务在最新一个季度的全球市占率为25.5%，惠普为19.8%。

存储芯片是PC、服务器、手机等产品的关键组件。摩根士丹利在今年11月发布的报告数据显示，DRAM（动态随机存取存储器）的现货价格在短短两个月内飙升超过260%，而作为固态硬盘（SSD）核心的NAND闪存现货价格自2025年年初以来也已上涨超过50%。在近期涨价前，存储（SSD + NAND）占笔记本电脑物料清单（BOM）成本的15%-20%。随着价格双位数上涨，2026年PC下游成本压力可能显著显现。

不久前联想集团CFO郑孝明在接受采访时表示，由于AI数据中心和云硬件的内存需求激增，内存芯片供应紧张且价格上涨，该公司的零部件库存囤积量比平时高出约50%。

受全球内存供应“超级周期”的影响，PC行业正面临一场波及全产业链的涨价风暴。包括联想、戴尔、惠普、宏碁及华硕等PC厂商已纷纷发出预警，业界预计PC终端零售价将普遍提价15%-20%，并将重启合同谈判。戴尔首席运营官 Jeff Clarke 直言“从未见过内存芯片成本上涨得如此之快”，惠普CEO也称公司已准备好在必要时调高价格。联想集团CEO杨元庆对记者回应称，联想将保证有竞争力的成本，有信心维持毛利和净利润，但也会有成熟的机制调整价格。

上述供应链人士表示，能否稳定拿到存储芯片，正在成为决定PC厂商留在牌桌的关键变量。“具备规模优势和长期采购协议的头部厂商仍能维持相对稳定的供货；但对资金实力有限、采购规模较小的中小型PC厂商来说，问题要严峻得多，它们正遭遇有钱也拿不到货的困境。当前主流存储厂商优先保障长期大客户的订单，中小客户的订单要么被延后，要么被迫接受更高价格和更不稳定的交付周期。”

IDC 预计，明年全球个人电脑出货量将下降 4.9%，同时该机构也给出提示：若未来内存供应状况进一步恶化，出货量跌幅或将扩大。相较于主打组装机的本土厂商，大型原始设备制造商（OEM）有望抢占更多市场份额。

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